1、隨著金融衍生產品的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，目前面臨著一個重要的問題是：交易對手受各種因素的影響，不能兌現(xiàn)交易承諾的可能性隨之增大。因此研究衍生產品的信用風險模型顯得極其重要和有意義。
　　 本論文主要進行了以下兩個方面的研究工作：
　　 第一、研究標的資產可交易的有違約風險的期權定價。首先對基于違約強度為衰減函數下的風險期權定價問題進行了詳盡分析，并用數值分析對比了當違約強度分別為Jarrow＆Yu(2001)模型和衰減函數時的

2、風險期權定價，得出了違約強度為衰減函數下的風險期權定價比JY模型下的風險期權定價要高的結論。其次針對已有的有違約風險期權定價模型中Vasicek隨機利率有可能為負值的不足之處，對模型假設做修改，研究在CIR利率模型下有違約風險的期權定價，并用蒙特卡羅法模擬了期權定價的估計值，通過數值試驗分析了各因素對期權定價的影響。
　　 第二、研究標的資產不可交易的有違約風險的歐式期權定價。考慮當標的資產不可交易時，用尋找“孿生證券”的方法推

3、導出標的資產的隨機微分方程模型，并用蒙特卡羅法模擬出了此標的資產不可交易時的風險期權數值解。并以標的資產為非流通股為例，得到了有違約風險的期權定價數值解，分析了各因素對風險期權定價的影響。
　　 當前大多數信用風險方面的著作，已經關注公司債券、貸款或抵押貸款這類債務工具的評估，但金融衍生產品的信用風險普遍被忽視，甚至絕大多數這些衍生產品市場的參與者和研究者現(xiàn)在還使用那些未考慮信用風險的定價模型。本論文的研究將有助于給出更合理的信