1、放眼當今世界，身處發(fā)展前沿的企業(yè)無不是以創(chuàng)新為生存之本，屹立于激烈的競爭環(huán)境之中。在美國，聞名遐邇的高科技企業(yè)更是深諳此道，前有IBM、Intel和Microsoft，后有Google、Facebook和Apple，其崛起都是因為創(chuàng)新，其存續(xù)更是依賴于大量的研發(fā)投入和產品、技術更新，這樣才能在時代的浪潮中乘風破浪奮勇爭先，否則即便光輝如當年的Nokia，也會最終被世界淘汰和遺忘。自從上個世紀末我國市場經濟體制開始全面鋪開，以及2000年

2、初獲準加入世貿組織，機遇和挑戰(zhàn)的雙刃劍便立于我國企業(yè)發(fā)展的道路之上。開放的環(huán)境使得國際優(yōu)質企業(yè)大量涌入加劇競爭，勞動成本的步步攀升和人口紅利的消失使得國內企業(yè)的優(yōu)勢日趨弱化，生存問題更加赤裸地擺在企業(yè)面前。并且，我國正處于發(fā)展瓶頸，經濟亟需轉型的特殊時期，從前粗放的靠壘砌資源和犧牲環(huán)境換取發(fā)展的方式已經走到了盡頭，唯一可取的便是走狠抓創(chuàng)新之路，從資源密集型和勞動力密集型產業(yè)轉型為知識密集型產業(yè)，調整產業(yè)結構引導經濟健康有序發(fā)展。愈來愈多

3、的企業(yè)認識到了創(chuàng)新的戰(zhàn)略意義，不斷在研發(fā)投入上狠下功夫，2012年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，我國企業(yè)研發(fā)投入總額已經超萬億，與2011年相比增長了約20％，呈現(xiàn)出日趨優(yōu)良的態(tài)勢。雖然研發(fā)創(chuàng)新開始取得企業(yè)的關注，但我們也要看到投入的強度并不能代表企業(yè)創(chuàng)新的成果，我國企業(yè)的創(chuàng)新水平依然較弱。企業(yè)的創(chuàng)新不僅僅受外部環(huán)境的影響，內部高層管理者的戰(zhàn)略決策選擇也對企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展起決定性的作用。因此，本文的研究目的是:證明不同年齡的高管(CEO)對企業(yè)創(chuàng)新性會有

4、影響，找出年齡影響的規(guī)律，從而為企業(yè)合理聘用高管(CEO)提供參考意見。
　　本文研究的主要問題是CEO年齡對于企業(yè)創(chuàng)新的影響。以往文獻中，對于CEO的界定各有不同，而企業(yè)高管職能分工各有差異，本文選取企業(yè)總經理、總裁及首席執(zhí)行官作為CEO。對于企業(yè)創(chuàng)新，許多研究以R&D投入作為測度標準，但是R&D只考慮了前期投入，即資源消耗程度，而對于實際的產出效果卻無法衡量。專利，作為研發(fā)產出的后期結果，受到法律的保護使擁有專利權的企業(yè)能享有

5、收益，所以企業(yè)都會將自身最高水平或新研發(fā)的知識技術申請專利。所以，專利直接代表了企業(yè)的創(chuàng)新成果。因此，為衡量企業(yè)創(chuàng)新性的全貌，本文采用R&D衡量企業(yè)創(chuàng)新的前期投入，專利衡量企業(yè)創(chuàng)新的后期產出。
　　從理論角度來分析，創(chuàng)新理論提出企業(yè)創(chuàng)新是由內外部共同作用的結果，企業(yè)內部創(chuàng)新的承載主體是高層管理者，其出于對利益的追逐而選擇創(chuàng)新活動;高管作為企業(yè)實際經營者對企業(yè)發(fā)展起著決定性影響，同時作為一個理性入，會從自身的角度衡量創(chuàng)新活動的風險與

6、收益，做出的決策可能產生代理問題;高層梯隊理論提出了從入口統(tǒng)計學特征的角度，可以得知在不同年齡的特征下高管會改變風險偏好，從而影響決策制定;而職業(yè)生涯理論則從個人職業(yè)發(fā)展的角度，分析不同職業(yè)生涯階段下個人對于風險行為做出的選擇。因此，可以得出CEO年齡會影響企業(yè)創(chuàng)新，但促進或抑制卻無法得知。
　　回顧以往文獻，眾多研究指出年輕的管理者具有高執(zhí)行力，較強的行動能力，充滿熱情與激情，由此衍生出年輕管理者會有過度自信，追逐風險的行為特點

7、，因此在做出投資決策時會更加膽大。而年齡偏大的管理者由于體力與精力的下降，反應能力、學習能力都較年輕管理者慢，對于新事物的把控不及年輕時敏銳，所以更偏向于對信息的深入挖掘，且對于采取決策行為費時較長。但是，也有研究認為年輕管理者出于對職業(yè)生涯的考慮，在早期行事會小心謹慎盡量避免犯錯影響職業(yè)前途，因此年輕的管理者考慮到職位的安全，會放棄風險選擇保險。基于上述分析，本文推測年輕CEO在初入企業(yè)會考慮職業(yè)生涯而傾向于保守經營;隨著年齡的增加，

8、閱歷、經驗以及在企業(yè)的威望逐漸累積，這段時間CEO會慢慢的由保守型轉向冒險型;企業(yè)經營期限繼續(xù)延長，CEO年齡越來越大，對風險的承受力越來越弱，會固守已有的企業(yè)管理經營方案，對創(chuàng)新的關注會變少。故本文假設CEO年齡對企業(yè)技術創(chuàng)新影響是呈倒U型關系，采用R&D投入與專利數(shù)量質量指標衡量企業(yè)的創(chuàng)新性。
　　本文的實證研究結果表明，CEO年齡對企業(yè)創(chuàng)新的確呈現(xiàn)倒U型影響，在前期CEO的影響力不斷增加，在臨界值上CEO影響力達到最大，而后

9、開始慢慢衰減。通過計算，得出CEO年齡的臨界值分別為58、60;加入控制變量回歸之后，CEO年齡臨界值分別為41、37。為了得出更直觀的圖形描述結果，本文對CEO年齡與專利數(shù)量質量的關系進行畫圖，圖中顯示年齡的臨界值大約在50附近，因此本文推測CEO對企業(yè)技術創(chuàng)新能力影響最大的年齡區(qū)間為45至55歲之間。除此之外，本文對三種不同類型的專利分別進行了分析，雖然不同專利所花費的成本和未來對企業(yè)績效的影響不同，但CEO年齡對三種專利的影響均呈

10、倒U型關系，說明年齡的不同并不會產生偏好差異。
　　根據(jù)研究結論，對于提高企業(yè)創(chuàng)新性的問題上，本文得出啟示為:(1)選拔和任用一定年齡范圍內的CEO。過于年輕經驗不足畏手畏腳，過于年長安于穩(wěn)定無力創(chuàng)新。在經歷過初入企業(yè)后的磨練，能力和經驗都得到長足成長，年齡的成長顯然使CEO精力不及早年，但成熟穩(wěn)重使CEO制定創(chuàng)新項目計劃和做出決策會減少沖動性因素，計劃的可行性更高。根據(jù)本文研究結果，CEO年齡在45至55歲之間，對企業(yè)技術創(chuàng)新能

11、力達到高峰。(2)結合CEO任期長短考慮任用。結果表明CEO任期與企業(yè)技術創(chuàng)新能力正相關，那么CEO任期越長會越發(fā)促進創(chuàng)新，但是考慮到任期越長年齡也會越大，而超過一定范圍年齡的增長會抑制企業(yè)創(chuàng)新，促進增長相互抵消。所以，在選擇CEO時要考慮一定年齡范圍。
　　本文的創(chuàng)新之處可以總結為以下兩點:(1)采用專利數(shù)據(jù)。專利數(shù)據(jù)的收集花費了很長的時間，包括對缺失數(shù)據(jù)的補充以及錯誤數(shù)據(jù)的篩選，需要單獨對問題數(shù)據(jù)的企業(yè)進行一一核對。因此，本文

12、所用專利數(shù)據(jù)具有原創(chuàng)性，研究價值較高。(2)研究視角獨特。以往研究中，對企業(yè)R&D投入涉及高管影響的，多以CEO個人眾多特正為變量，很少單獨考慮CEO某一個特征。即使有少量的研究采用了CEO任期或教育背景作解釋變量，卻沒有過對CEO年齡進行的研究。本文選取CEO年齡考察其對企業(yè)創(chuàng)新性的影響，具有一定的創(chuàng)新性。
　　根據(jù)上述研究思路，本文主要從以下幾個部分展開研究:
　　第一章:緒論。該部分首先闡述本文的研究背景，接著分析研究

13、目的及意義，設計研究思路和方法，最后是本文研究的創(chuàng)新點。
　　第二章:相關概念界定及理論基礎。這一部分對本文涉及的主要對象專利、CEO及R&D概念進行界定，分析了相關理論及說明本文的理論推導。
　　第三章:文獻綜述。本章首先綜述了企業(yè)創(chuàng)新性測度標準的相關研究，接著歸納CEO年齡特征的研究成果，然后分析CEO年齡對企業(yè)創(chuàng)新性的探討，最后進行文獻綜合述評。
　　第四章:CEO年齡影響企業(yè)創(chuàng)新的研究設計。本章基于前述的詳細分

14、析和推理，提出了本文的研究假設:(1)CEO年齡對企業(yè)產出專利數(shù)量的影響呈倒U型關系;(2)CEO年齡對企業(yè)產出專利質量的影響呈倒U型關系;(3)CEO年齡對企業(yè)R&D投入呈倒U型關系。接著在研究設計中介紹了實證研究選取的被解釋變量、解釋變量及控制變量，設計了模型，說明了數(shù)據(jù)來源和剔除原則。
　　第五章:實證研究與結果分析。本章對收集的數(shù)據(jù)進行了描述性統(tǒng)計分析、相關性分析以及回歸分析，與假設對比驗證，并進一步實施了實證結果的穩(wěn)健性