1、本文以我國股票市場的動量反轉效應為基礎，結合阿爾法選股策略和聚類算法，建立A股市場的選股模型，并對2011年1月18日到2015年2月27日期間的股票數(shù)據(jù)進行回測。
　　本文首先對我國市場上存在的動量反轉效應進行闡述，并結合我國股票市場的實際情況構建了阿爾法動量選股策略-模型I，并定義了選股因子^接著采用聚類算法構建我國股票市場的量化選股模型-模型II，然而通過數(shù)據(jù)模擬發(fā)現(xiàn),原有的聚類選股模型中聚類算法的運算復雜度過高，其較為低下

2、的運算效率大大限制了聚類的股票數(shù)量，針對模型中的聚類算法，本文采用了更加有效的k-中心點輪換法。通過M atlab運行算法發(fā)現(xiàn)，對我們實證所需的800只股票進行聚類時運算時間節(jié)省了近60倍。最后將以上兩種模型結合起來構建了我們的聚類-阿爾法動量模型。模型的有效性通過比較相對中證800指數(shù)超額收益以及正負向超額收益出現(xiàn)頻率，累積收益方面的結果加以驗證。
　　經實證檢驗，模型I相對于中證800指數(shù)在整個實證區(qū)間并沒有獲得很好的超額收益